Tratar Con Las Opciones Sobre Acciones En Adquisiciones Corporativas

Yo trabajo para una compañía pública que fue adquirida por otra compañía que cotiza en bolsa. Yo también acciones propias de las unidades de acciones restringidas para mi empresa. Todos mis acciones están programadas para conferir el momento después se completó la adquisición. Lo que normalmente sucede con las opciones / acciones unidades de acciones restringidas no conferidas durante una adquisición Im adivinar / la esperanza de que theyll ser utilizado para concederme a una cantidad igual de valioso de mi nuevos patrones de valores, con la misma fecha de traspaso. Hay una serie de posibles resultados en una adquisición. Estos incluyen pero no se limitan a: 1) completo pasen automáticamente a una adquisición, 2) de carencia parcial sobre una adquisición con posibilidad de adquisición de derechos adicionales a la terminación raíz de la adquisición, 3) consolidación de la concesión parcial sobre una adquisición con ninguna disposición para la adquisición de derechos adicionales a la terminación raíz de la adquisición. y 4) sin conferir a una adquisición con ninguna disposición para cualquier aceleración posterior a la adquisición. Independientemente de la respuesta, todavía estoy curioso por saber de cualquier otra persona que ha pasado por este escenario y cómo funcionó para ellos, sobre todo si isnt uno de los resultados descritos en este artículo vinculado anteriormente. Según el documento Formulario 8-K presentado públicamente para la adquisición, la enfermedad esté recibiendo una cantidad equitativa de Stock unvested con el mismo horario. Gran Esta es una gran pregunta. He participado en un acuerdo de esa manera como un empleado, y también sé de amigos y familiares que han estado involucrados en una compra. En resumen: La parte actualizada de su pregunta es correcta: No existe un tratamiento único típico. Lo que sucede con las unidades de acciones restringidas no conferidas (RSU), no adjudicadas opciones de los empleados, etc. varía de un caso a otro. Por otra parte, ¿qué va a pasar en su caso debería haber sido descrito en la documentación de subvención que (esperemos) recibió cuando se le emitió acciones restringidas en el primer lugar. De todos modos, aquí están los dos casos que he visto suceder antes: la adquisición inmediata de todas las unidades. la adquisición inmediata es a menudo el caso con los RSU u opciones que se otorgan a los ejecutivos o empleados clave. La documentación de subvención por lo general se detallan los casos que tendrán la adquisición inmediata. Uno de los casos es por lo general un cambio en / de Control (CIC o COC) disposición, desencadenado en una compra. Otros casos pueden ser la adquisición inmediata cuando el empleado clave se termina sin causa, o muere. Los términos varían, ya menudo son negociados por los empleados clave astutos. La conversión de las unidades a un nuevo horario. Si hay algo que es más típico de las subvenciones regulares a nivel de empleado, creo que éste sería. Por lo general, este tipo de subvenciones RSU o de opción se convertirán, en el precio de oferta, a un nuevo horario con idénticas fechas y porcentajes de adquisición de derechos, pero un nuevo número de unidades y cantidad en dólares o precio de ejercicio, por lo general por lo que el resultado final habría sido el mismo que antes de la operación. También estoy ansioso por ver si alguien más ha sido a través de una compra, o conoce a alguien que ha sido a través de una compra, y la forma en que fueron tratados. Gracias por la gran respuesta. Desenterré mis documentos de subvención, y la esencia que recibo de él es que son posibles todos los resultados descritos (aquí en esta cuestión y en el acuerdo): una gama de la no tan justo, a la muy equitativa, y para los casos extraordinarios. Creo que tengo que esperar y ver, por desgracia, como I39m definitivamente no es un nivel C o quotkeyquot empleado ejecutivo. ndash Mike Abr 20 16:25 10 en la pasó por una compra de participaciones en una empresa de software - que se convierten mis opciones sobre acciones de la nueva acción company39s en el mismo horario que eran antes. (Y entonces nos ofreció un nuevo paquete de nuevo ingreso y una prima de retención, debido a que, para mantener a los empleados en todo.) Ndash fenec Abr 25 de las 10 de la 17:40 trabajé para una pequeña empresa de tecnología privada que fue adquirido por una más grande cotiza en bolsa empresa de tecnología. Mis acciones fueron acelerados por 18 meses, como está escrito en el contrato. Me ejercidas dichas acciones a un precio muy bajo huelga (en 1) y se le dio un número igual de acciones de la nueva compañía. Hecho alrededor de 300.000 antes de impuestos. Esto fue en 2000. (Me encanta la forma en que el gobierno considera que nos rica años, pero nunca han hecho de esa cantidad ya) responde a Mar 29 de las 11 de la 12:17 Su respuesta 2017 Pila de Exchange, IncSelected cuestiones fiscales y oportunidades de adquisiciones corporativas y combinaciones de Canadá 21 de febrero 2012 Mientras ofertas y transacciones corporativas no deben ser conducidos exclusivamente por las implicaciones fiscales, consideraciones fiscales pueden desempeñar un papel importante en la evaluación de las propuestas de negocio y determinar la estructura corporativa más eficaz y el vehículo. El tiempo y el espacio prohíben una discusión detallada o exhaustiva en este documento de lo que son, invariablemente, los problemas complejos. Este documento tiene por objeto poner de relieve ciertos aspectos fiscales que puedan ser de interés para el asesor legal de secundaria, empleados de la ley u otros profesionales del derecho que trabajan en acuerdos y transacciones. No es técnica y hay una referencia limitada a las referencias legales. Todas estas referencias son legales a las disposiciones de la Ley del Impuesto sobre la Renta (Canadá) (el ldquoTax Actrdquo). I. COMPRA Y VENTA DE ACCIONES de un canadiense Consideraciones del Impuesto sobre Sociedades para los vendedores de la fecha de disposición de las acciones de una sociedad de destino (el rdquo ldquo Target) determinará el año en el que una ganancia o pérdida serán reportados por la venta de accionista o accionistas (el vendedor rdquo ldquo). La fecha de la disposición general, será la fecha en que el beneficiario real de las acciones es adquirida por el comprador (el rdquo ldquo Comprador), no la fecha de ejecución del acuerdo de compra y venta. Si hay una condición previa para ser cumplido, la propiedad efectiva por lo general no se transferirá hasta que se cumpla la condición. A pesar de entrar en el acuerdo de compra y venta en general, no dará lugar a una disposición de las acciones, puede haber otras consecuencias fiscales. Por ejemplo, si una corporación pública o una persona no residente tiene derecho de acuerdo con el contrato de compra y venta para adquirir más de 50 de las acciones de voto de una empresa privada controlada por canadienses (un ldquoCCPCrdquo) el destino dejará de ser un CCPC en el momento de la celebración del contrato de compra y venta. Habrá un fin de año fiscal considerado inmediatamente antes de la pérdida de la condición CCPC. Naturaleza de la ganancia en la venta de acciones Salvo que se aplica una disposición ldquorolloverrdquo, el vendedor será gravado sobre cualquier ganancia obtenida por la enajenación de las acciones. En general, la ganancia por la venta de acciones de Target será una ganancia de capital, a menos que el vendedor está en el negocio de comercio y operaciones de valores y la venta se encuentra en el ejercicio de esas funciones o la venta es una transacción considerada un ldquoadventure en la naturaleza de traderdquo. El aumento de capital será el exceso del precio de compra sobre el costo baserdquo ldquoadjusted al vendedor de las acciones vendidas. La base de costo ajustado es generalmente lo que el vendedor paga al adquirir las acciones, sujeto a ciertos ajustes. El vendedor será capaz de reducir una ganancia de capital por el importe de los gastos y costos correspondientes para la disposición. Si una ganancia de capital se realiza sobre la venta de las acciones de Target, el vendedor incluirá la mitad de la ganancia de capital en el ingreso (la capital de gainrdquo ldquotaxable) para el año de la venta. Si el vendedor tiene pérdidas en ese año, o pérdidas arrastradas de un año anterior, las pérdidas pueden ser aplicadas para reducir o eliminar la ganancia de capital. disposiciones de vuelco pueden aplicarse cuando se recibe la totalidad o parte del precio de compra en la forma de acciones del comprador. En general, el efecto de un vuelco es para considerar la disposición a estar en el Sellerrsquos base de costo ajustado de las acciones (y la consideración cuota recibida en la bolsa tendrá la misma base de costo ajustado) dando como resultado un aplazamiento de impuestos hasta que las acciones recibida en la bolsa son eliminados. Las ganancias de capital de exención sobre Acciones pequeña corporación empresarial Si el objetivo es un CCPC utilizando la totalidad o sustancialmente la totalidad (90 o más) de sus activos en la realización de un negocio activo en Canadá y que se cumplieran determinadas condiciones durante un periodo de mantenimiento de dos años anteriores la disposición, las acciones pueden ser elegibles para la exención de las ganancias de capital para ldquoqualified sharesrdquo pequeña corporación empresarial. Hasta 750.000 de ganancia de capital sobre la disposición será protegida de impuestos. Si una parte importante del precio de compra se paga después del final del año en el que la disposición tiene lugar, el vendedor puede diferir el pago de impuestos sobre la ganancia de capital en la parte aplazada del precio de compra, al reclamar una reserva para la parte a pagar después del final del año. Una reserva deducido en un año es llevado de nuevo ingreso en el año siguiente. Otra reserva puede deducirse en ese año siguiente, en base a las cantidades que no se pagan hasta después del final de ese año. El mecanismo de reserva permite un aplazamiento durante un período de hasta cinco años (incluyendo el año de venta). Si hay sustanciales ganancias retenidas no distribuidas y el vendedor es una persona jurídica, puede ser posible que el vendedor para tomar esas utilidades retenidas de la empresa objetivo en una base libre de impuestos antes de la venta de las acciones como dividendsrdquo ingreso ldquosafe. Ya que el valor será sacada de destino, el precio de compra de las acciones, y en consecuencia la ganancia de capital realizada en la venta de esas acciones, se reducirá. Otra posible estrategia consiste en aumentar el capital declarado que resulta en un presunto dividendo que aumentará la base de costo ajustado de las acciones y por lo tanto reducir la ganancia de capital realizada por el vendedor. Este tipo de planificación se basa en el tratamiento libre de impuestos de los dividendos inter-corporativos. No debe llevarse a cabo sin el asesoramiento fiscal sofisticada, ya que hay posibles trampas fiscales para los incautos, restricciones en la cantidad del dividendo (o presunto dividendo) que puede ser pagado y una de las reglas anti-evasión extremadamente complejo que puede aplicarse a gravar el dividendos (o presunto dividendo) como ganancia de capital. Los convenios restrictivos / - Competitivos no Pagos El comprador puede requerir un pacto en el acuerdo de compra y venta que el vendedor no competirá en la misma actividad que el destino o el Comprador y los afiliados Purchaserrsquos durante un cierto periodo de tiempo dentro de un cierto geográfica zona. Como consecuencia de las decisiones judiciales que sostenían que ciertos pagos no competencia se recibieron libres de impuestos por los accionistas, enmiendas propuestas fueron presentadas en la sección 56.4 de la Ley del Impuesto que establecen que, por defecto, todas las cantidades recibidas o por recibir con respecto a una restrictiva pacto son totalmente gravable como ingreso. A pesar de estas modificaciones propuestas han seguido siendo objeto de revisiones desde que se introdujeron (la última vez en julio de 2010) y, sin embargo no se han promulgado, una vez que se promulgan que se aplicarán con carácter retroactivo a los pagos recibidos después del pacto restrictivas 7 de octubre de 2003. Hay algunas excepciones para los pactos de no competencia en el contexto de una venta de acciones o activos. Las condiciones para las excepciones son limitadas y complejo. En general, es más fácil tratar con estas reglas, si no hay cantidad del precio de compra se asigna a un pacto de no competencia del Vendedor y todas las ganancias son tratados como producto de la venta de acciones y las ganancias se tratan las ganancias de capital. Existe el riesgo de que la CRA podría aplicar el artículo 68 de la Ley del Impuesto sobre reasignar un importe de los ingresos percibidos por el vendedor que pueda ser considerado como contraprestación por el pacto de no competencia. Esta cantidad sería gravado como ingresos del vendedor. Hay, sin embargo, una excepción en (c) del párrafo 68 de la Ley del Impuesto que prohíbe CRA de la reasignación de los ingresos si: no hay fondos son recibidos o por recibir, para la concesión de la alianza del pacto es concedida por el vendedor a un comprador longitud armrsquos se trata de una empresa del vendedor no proporcionar bienes o servicios en competencia con el cliente o una persona relacionada con el Comprador y es razonable concluir que el pacto es parte integral de un acuerdo por escrito en las que el vendedor dispone de activos o acciones frente al Comprador por oneroso el pacto se concede para mantener o preservar el valor justo de mercado de los activos Sellerrsquos o participaciones cedidas al Comprador y algunas disposiciones de la Ley del Impuesto que se ocupan de los vuelcos de acciones de una corporación o una asociación o reembolsos o una compra de cancelación de las acciones de una sociedad no se aplican a la disposición. Si el comprador insiste, por razones comerciales, que una cantidad efectiva asignarse específicamente a los pactos de no competencia en el contrato de compra y venta, el examen tendrá que tener en cuenta si cualquier otra cualquier otra de las reglas que alivian estrictas y complejas en la sección 56.4 sería aplicable para el tratamiento de esa cantidad a medida que avanza adicionales de disposición en lugar de los ingresos del vendedor. Estas normas requieren generalmente una elección conjunta del vendedor y el comprador se preparen y más tarde se presentarían cuando se promulgan estas reglas. Para un empleado, las cantidades recibidas o por recibir por el empleado para un convenio restrictivo se incluirán en los rendimientos del trabajo y no hay ninguna exención u otro recurso disponible. Para reducir al mínimo el riesgo de consecuencias fiscales inesperados, las reglas del pacto restrictivas deben ser revisados ​​por un profesional de impuestos cada vez que un convenio restrictivo se concede en el curso de un activo o venta de acciones o de otra manera. Consideraciones tributarias para vendedores no residentes Un vendedor no residente no deberá pagar impuestos sobre las ganancias de capital realizadas por la venta de acciones de una empresa canadiense, a menos que las acciones son propertyrdquo canadiense ldquotaxable. Como resultado de los cambios en la ley de impuesto en el año 2010, las acciones de sociedades públicas y privadas son propertyrdquo canadiense generalmente no ldquotaxable menos que más de 50 de su valor es (o ha estado en los anteriores 60 meses) derivados de la propiedad real o cierta otra propiedad canadiense . Si las acciones son propertyrdquo canadiense ldquotaxable el vendedor no residente tendrá que obtener un certificado de autorización (comúnmente referido como un espacio libre certificaterdquo ldquosection 116) a partir de CRA y proporcionar el certificado al comprador en el cierre. De lo contrario, el comprador es responsable del impuesto equivalente al 25 del precio de compra total de las acciones. Con el fin de obtener el certificado de pago, el vendedor no residente en general, tendrá que pagar 25 CRA de cualquier ganancia de capital que se realizaría sobre la venta de las acciones. Cuando un producto no residente otorga un convenio restrictivo, hay un impuesto de 25 de retención sobre las cantidades pagadas o acreditadas a la no residente para el pago de no competencia. Consideraciones fiscales para compradores de retención del impuesto si el vendedor es un no residente será necesario que el comprador tome las preguntas razonables para asegurarse de que el vendedor no es un no residente de Canadá y las acciones no son propertyrdquo canadiense ldquotaxable. Si el vendedor es un no residente de Canadá y hay alguna incertidumbre acerca de si o no las acciones pueden ser propertyrdquo canadiense ldquotaxable, el Comprador requiere que el vendedor solicitar y obtener un certificado de pago de la sección 116 y entregarla al comprador en el cierre . Si el vendedor no residente no es capaz de proporcionar el certificado de cierre, el comprador retendrá 25 del precio de compra. Se requiere que la cantidad retenida a ser remitidos por el Comprador al CRA por el día 30 del mes siguiente al mes de la adquisición si no se obtiene la sección 116 certificado de pago antes de esa fecha remesas. Sin embargo, si el proceso del certificado de pago de la sección 116 se retrasa debido al retraso en el CRA, CRA proporcionará generalmente una carta permitiendo que el comprador y el vendedor de acuerdo en que la cantidad retenida se llevará a cabo en la cuenta bloqueada y no remitido a menos que y hasta que el se aconseja al comprador que hacer por la CRA. Si existe un convenio restrictivo otorgada por el vendedor o cualquier otra persona, será necesario que el comprador de retener y remitir el impuesto de retención 25 del importe pagado o abonado para el convenio restrictivo. Este requisito puede aplicar incluso si el comprador es, en sí, un no residente de Canadá. Adquisición del control del Objetivo La adquisición del control del destino se producirá si una persona o grupo de personas, adquiere más de 50 de las acciones de voto de una sociedad. La determinación no es sólo un ejercicio matemático y es necesario tener en cuenta el control directo e indirecto, así como el control último de una sociedad matriz. También es necesario revisar los acuerdos entre accionistas y los elementos relacionados con el derecho a elegir la mayoría de los directores. También hay disposiciones de la Ley del Impuesto sobre el control que consideren a ser adquiridos en determinadas circunstancias. En general, las consecuencias fiscales más importantes de una adquisición de control del objetivo son: (1) un fin de año se considere inmediatamente antes del momento de la adquisición del control y (2) el impacto sobre los atributos de impuestos Targetrsquos, en particular los perjuicios que puedan de lo contrario estará disponible para ser llevado adelante después de la compra del objetivo y se utiliza para compensar futuros rendimientos y plusvalías. En una adquisición de control, las pérdidas de capital y pérdidas materiales se caen de la mesa y el uso de las pérdidas de negocio (pérdidas) de capital no está restringido. Las pérdidas de un negocio sólo se pueden deducir en el futuro a partir de los ingresos del mismo negocio. Si, por ejemplo, el objetivo incurrió en pérdidas en la operación de un negocio de fabricación, esas pérdidas no pueden ser deducidos por Target después de la adquisición del control excepto de los ingresos obtenidos a partir de ese mismo negocio de fabricación. En consecuencia, si el objetivo es comprado por sus pérdidas y se produce la adquisición del control de esas pérdidas pueden no estar disponibles para su uso posterior al cierre. Post-Adquisición ldquoBumprdquo de Base costo ajustado de Acciones Si no hay ldquorolloverrdquo, el comprador tendrá una base de costo ajustado de las acciones adquiridas de destino igual al precio de compra más los gastos efectuados por el comprador en el curso de la compra de las acciones. La base de costo ajustado de esas acciones puede ser significativamente mayor que la base de coste ajustado de los activos propiedad de destino. Un comprador corporativo residente canadiense que posee el 90 de más del objetivo corporationrsquos acciones pueden ser capaces de aumentar la base de costo ajustado de ciertos tipos de activos que posee el destino a la mayor base de costo ajustado de las acciones adquiridas (esto se conoce comúnmente como ldquobumprdquo posterior a la adquisición). La base de costo ajustado de los activos subyacentes no se puede aumentar más allá de la base de costo ajustado de las acciones de destino o el valor de mercado de dichos activos en el momento en que el comprador adquirió el control de destino. La protuberancia se logra mediante la liquidación de la diana o haciendo una fusión vertical del Comprador y el blanco de manera que el comprador mantiene entonces directamente los activos subyacentes. Los tipos de activos elegibles para el ldquobumprdquo son propiedad de capital como la tierra o en acciones de una empresa subsidiaria de la diana. Hay reglas complejas que deben ser revisados ​​cuidadosamente para determinar si hay algún transacciones antes o después de la venta que se aplicaría a negar la ldquobumprdquo en la base de costes ajustados. Consideraciones fiscales para compradores no residentes de Canadá Adquisición de vehículo no residente podrá adquirir las acciones de la meta canadiense directamente. El comprador no residente tendrá una base de costo ajustado por esas acciones igual al precio de compra, pero el capital declarado y el capital desembolsado de impuestos seguirá siendo la capital declarado capital histórica / desembolsado de dichas acciones. Impuesto sobre el capital desembolsado es un atributo muy importante, ya que por lo general puede ser devuelto a los accionistas de impuestos gratis. Si el capital desembolsado del objetivo es sustancialmente más bajo que el precio de compra pagado por sus acciones (que suele ser el caso) la adquisición se debe hacer a través de una filial canadiense incorporada específicamente con el fin de hacer la adquisición (una AcquisitionCo rdquo ldquo ). Las ventajas fiscales primarios de la utilización de la AcquisitionCo son los siguientes. El precio de compra pagado por las acciones del objetivo puede ser devuelto con exención de impuestos de Canadá para el no residente a través de un retorno del capital desembolsado de las acciones de AcquisitionCo. El no residente incorporaría AcqusitionCo y suscripción de acciones con un importe de suscripción igual al precio de compra de las acciones de Target. La base de costes ajustados y el capital declarado de capital / desembolsado de las acciones de AcquisitionCo sería igual al precio de compra de las acciones de Target. AcquisitionCo entonces usaría los ingresos de la suscripción para adquirir las acciones de Target. Posterior a la adquisición, el capital desembolsado se podría distribuir de vez en cuando por AcquisitionCo a su matriz no residente libre de impuestos de Canadá. Otra ventaja potencial es que la base de costo ajustado de las acciones del objetivo puede ser elegible para un ldquobumprdquo hasta la base de costo ajustado de las acciones AcquisitionCo por disolución o la fusión de la AcquisitionCo y el objetivo. La cantidad de intereses sobre cualquier deuda de adquisición incurridos por AcquisitionCo puede llegar a ser deducible de los ingresos de explotación del objetivo mediante la fusión de AcquisitionCo y el objetivo. Si el no residente adquirió las acciones del objetivo directamente a través de la financiación de la deuda que puede haber problemas con las reglas ldquothin capitalizationrdquo Canadarsquos (que limitan la deducción de intereses por Target si las deudas pendientes de pago a no residentes especificados supera 2 veces el patrimonio de la filial canadiense). Además, el gasto de intereses pagados por el no residente a sus acreedores no se podría corresponder directamente contra el ingreso de destino. Si, en cambio, el AcquisitionCo prestado para financiar parte del precio de compra y, posteriormente, se amalgama con Target, el gasto de interés general, sería deducible en contra del resultado de explotación de la empresa fusionada. Tratar con las opciones sobre acciones en adquisiciones corporativas Si hay opciones sobre acciones en circulación en poder de los empleados canadienses del objetivo, por lo general es en el mejor interés de todas las partes salvaguardar el trato fiscal más beneficioso posible para los titulares en el trato con sus opciones. A menudo es el caso de que seguirán siendo empleados en puestos de alta dirección del objetivo o por una corporación resultante de una fusión posterior al cierre de otra entidad con el objetivo de los titulares de las opciones. Si el objetivo es un CCPC, impuesto sobre el beneficio obtenido en el ejercicio de una opción por el empleado se aplaza hasta la venta por el empleado u otra disposición de la acción adquirida en el ejercicio de esa opción. Si el empleado tiene la participación de al menos dos años, no hay otras condiciones se deben cumplir para que el empleado pueda beneficiarse de esta deducción de la mitad (lo que resulta en una tasa efectiva que es la misma que para las ganancias de capital). En consecuencia, por lo general, no es en el mejor interés de los titulares de opciones CCPC para ejercer sus opciones y luego vender inmediatamente las acciones adquiridas al comprador. Podrá tomarse en consideración para salir de las opciones de acciones de Target excepcional o proporcionar un intercambio de opciones sobre una base de vuelco, en virtud del inciso 7 (1.4) de la Ley del Impuesto, de nuevas opciones para adquirir acciones del Comprador o una corporación relacionada. Si se cumplen ciertas condiciones, las nuevas opciones serán tratados como si fueran las antiguas opciones y el diferimiento del impuesto continuará por los titulares de las opciones, a pesar de que el comprador no es un CCPC. Si el destino no es un CCPC, el impuesto se paga por los titulares de las opciones sobre el beneficio obtenido en el ejercicio de una opción en el año en que se ejerce. El beneficio total (la diferencia entre el precio de ejercicio y el valor de mercado de la acción en el momento del ejercicio) está sujeto a impuestos, a menos que se cumplan determinadas condiciones. La mayoría de las opciones de acciones de las empresas públicas canadienses y varias empresas privadas, están estructurados para satisfacer los requisitos que permiten a un tenedor de la opción de la mitad de la deducción de la prestación laboral que se realiza en el momento de ejercerse la opción. Uno de los requisitos para este tratamiento fiscal es que el precio de ejercicio no debe ser menor que el valor de mercado de la acción subyacente en la fecha de concesión de la opción. Otro requisito es que las acciones subyacentes deben ser ldquoprescribed sharesrdquo en el momento en que se ejercita la opción (o eliminarse). Hay una larga lista de reglas prescritas las acciones que se deben cumplir y es fácil caer inadvertidamente fuera de juego y sin querer estas normas en el contexto de una adquisición de destino. El resultado será una pérdida del tratamiento fiscal favorable para los titulares de las opciones. Por ejemplo, si las partes están de acuerdo en que los directores de Target Está prohibida a declarar o pagar dividendos antes de cerrar (un dividendo de lock-up), esto puede ser la regla de fuera de juego proporción prescrita que los dividendos no pueden limitarse a una cantidad máxima. La alternativa aceptable es disponer que no hay dividendos podrán ser declaradas sin el consentimiento del comprador. También pueden surgir problemas con el calendario del ejercicio (o disposición) de las opciones que debe ocurrir antes de que se adquirió el control del destino (es decir, antes de que más de 50 de las acciones han sido ocupados por el comprador) para mantener dentro de las reglas de acciones prescritas . En general, la deducción de la mitad estará a disposición de los empleados para el beneficio obtenido en la salida de efectivo de las opciones de destino, siempre que (i) las ofertas de los empleados en longitud armrsquos con el objetivo (ii) las acciones habría sido acciones prescrita si se hubieran emitido en el momento que el empleado dispone de las opciones (iii) el precio de ejercicio sea igual o superior al valor justo de mercado de las acciones en el momento de la opción fue concedida y (iv) el destino hace que una elección no a deducir del pago en efectivo al marcar la casilla en la hoja de T4 emitida al empleado para el ejercicio de las opciones son cobrados. En general, una corporación sería capaz de tomar una deducción por el pago en efectivo se hace en una salida de efectivo de opciones como un gasto empleo, si la corporación no marque la casilla en la hoja de T4 (aunque esto daría lugar a una negación de la mitad de deducción a los empleados en el beneficio del dinero de las opciones). Sin embargo, en el contexto de una adquisición de destino, los tribunales han sostenido que el dinero pagado para eliminar opciones no es un gasto deducible de empleo. Existe, por lo tanto, no hay ninguna desventaja efectiva para el vendedor o el comprador marcando la casilla en la hoja de T4 y permitiendo que los empleados cuyas opciones se le pague de inmediato para beneficiarse de la deducción de la mitad si es lo contrario a su disposición. Sin dinero en efectivo de ejercicio de opciones En general, los empleados que posean derechos debe pagar el precio de ejercicio completo con el fin de cumplir con las condiciones para la deducción de la mitad del beneficio de opciones sobre acciones. Sin embargo, un ejercicio sin dinero en efectivo de opciones que conserva la deducción de la mitad puede llevarse a cabo mediante la disposición para el comprador para hacer un anticipo al tenedor de la opción igual a tanto el precio de compra y el de retención de impuestos a pagar en el beneficio realizado en el momento de ejercicio . El Comprador luego pagar esas cantidades en la meta en nombre del titular de la opción. El destino emite las acciones y remite el impuesto a la general del receptor. En el cierre, el comprador adquirirá las acciones del titular y compensar los importes abonados por el comprador contra el producto de la venta. II. Reorganizaciones y combinaciones en la implementación de cualquiera de las diversas reorganizaciones corporativas y combinaciones se resumen a continuación empresariales, también hay la posibilidad de errores técnicos, dividendos, considerados doble imposición y otras consecuencias adversas de impuestos y no deben llevarse a cabo sin el consejo profesional de impuestos. Sección 85 de la Ley del Impuesto prevé una transferencia de ciertos activos o acciones que son propertyrdquo ldquoeligible a una empresa canadiense fiscal (ldquotransfereerdquo) sobre una base de impuestos diferidos o vuelco. La persona que transfiere la propiedad (el ldquotransferorrdquo) puede ser un individuo, una corporación, un fideicomiso, una sociedad o un no residente. La contraprestación recibida debe incluir acciones de la adquirente. Todo lo demás se llama ldquonon de acciones considerationrdquo o ldquobootrdquo. ldquoBootrdquo que no exceda la cantidad de base / coste costo ajustado de la propiedad transferida no dará lugar a una ganancia. Esto generalmente permite la recuperación de la inversión original sin impuestos. El exceso de arranque dará lugar a una ganancia de capital realizada en la transacción. En un recurso compartido de intercambio de acciones, botas por encima de la capital desembolsado de las acciones transferidas se disparará un dividendo presunto. El cedente y el cesionario deberán hacer una elección conjunta en virtud del artículo 85 para que la transferencia se produce en una cantidad elegida que será considerado como el producto de la propiedad al cesionario y el costo de la propiedad al cesionario. La Ley del Impuesto establece valores límite en la cantidad elegida. La cantidad elegida suele ser la cantidad de base / costo de adquisición corregido de la propiedad, pero no puede exceder el propertyrsquos entonces el valor justo de mercado, o sea menos de la bota. Dependiendo de la cantidad elegida, no puede haber un vuelco completo, vuelco parcial o totalmente transacción gravable. El vuelco de las secciones 85 se utiliza comúnmente en los canjes de acciones, la incorporación de una finca de planificación de las actividades de reorganización de sociedades de capital y adquisiciones y disposiciones. Sección 51 Convertible Intercambios de propiedad Sección 51 de la Ley del Impuesto prevé un intercambio de impuestos diferidos en acciones de, o deuda convertible adeudado por, una corporación de canje por acciones de nueva emisión de la misma corporación. El artículo 51 no se aplica a los intercambios entre los accionistas o para el intercambio de acciones de una sociedad por acciones de otra corporación. Sólo las acciones de la misma corporación se pueden recibir (sin arranque) y las acciones o deuda intercambiados debe ser propiedad de capital al titular. La corporación no tiene que ser una empresa canadiense (a diferencia de la sección 85) y estas reglas se aplicarán a los intercambios de acciones o deuda convertible de una sociedad no residente. No es necesario que todas las acciones o deuda convertible en poder del titular, se intercambiarán. Si se cumplen las condiciones del artículo 51, el titular se considerará que no ha dispuesto de los activos convertidos o deuda así que hay un vuelco total y no hay ganancia o pérdida se reconoce. El coste de las nuevas acciones se considera que es la misma que la base de costo ajustado al titular de las acciones rescatadas o deuda convertible. Ninguna elección debe ser presentada. Sección 86 Reorganización de capital Sección 86 prevé un intercambio de impuestos diferidos de acciones en el curso de una reorganización del capital de una sociedad anónima. Las acciones deben ser propiedad de capital al titular. Para ser el caso, el titular deberá enajenar todas las acciones de una clase particular de acciones de propiedad del titular y recibir propiedad que incluye otras acciones de nueva emisión de la misma corporación. A diferencia de la sección 51, el artículo 86 permite que arranque (aportaciones no acción) para ser recibido. VIDEO Carga del reproductor. .