10 Estrategias de opciones para saber Con demasiada frecuencia, los comerciantes saltar en el juego de opciones con poca o ninguna comprensión de cuántas estrategias de opciones están disponibles para limitar su riesgo y maximizar el retorno. Con un poco de esfuerzo, sin embargo, los comerciantes pueden aprender a aprovechar la flexibilidad y la plena potencia de las opciones como un vehículo comercial. Con esto en mente, hemos preparado esta presentación de diapositivas, que esperamos que acorte la curva de aprendizaje y que apunte en la dirección correcta. Demasiado a menudo, los comerciantes saltar en el juego de opciones con poca o ninguna comprensión de cuántas estrategias de opciones están disponibles para limitar su riesgo y maximizar el retorno. Con un poco de esfuerzo, sin embargo, los comerciantes pueden aprender a aprovechar la flexibilidad y la plena potencia de las opciones como un vehículo comercial. Con esto en mente, hemos preparado esta presentación de diapositivas, que esperamos que acorte la curva de aprendizaje y que apunte en la dirección correcta. 1. Llamada cubierta Además de comprar una opción de llamada desnuda, también puede participar en una llamada cubierta básica o comprar-escribir estrategia. En esta estrategia, compraría los activos directamente y simultáneamente escribiría (o vendería) una opción de compra en esos mismos activos. Su volumen de activos propiedad debe ser equivalente al número de activos subyacentes a la opción de compra. Los inversores suelen utilizar esta posición cuando tienen una posición a corto plazo y una opinión neutral sobre los activos, y buscan generar beneficios adicionales (a través de la recepción de la prima de la llamada), o proteger contra una posible disminución en el valor de los activos subyacentes. (Para más información, lea las Estrategias de Llamadas Cubiertas para un Mercado Que Cae). 2. Casado Poner En una estrategia casada, un inversionista que compra (o posee actualmente) un activo particular (como acciones), compra simultáneamente una opción de venta para un Número equivalente de acciones. Los inversores utilizarán esta estrategia cuando son alcistas sobre el precio de los activos y desean protegerse contra posibles pérdidas a corto plazo. Esta estrategia esencialmente funciona como una póliza de seguro, y establece un piso si el precio de los activos se hunde dramáticamente. (Para más información sobre el uso de esta estrategia, vea Married Puts: A Protective Relationship). 3. Alcance de Bull Call En una estrategia de spread de call de toro, un inversionista comprará simultáneamente opciones de compra a un precio de ejercicio específico y venderá el mismo número de llamadas a un Mayor precio de ejercicio. Ambas opciones de compra tendrán el mismo mes de vencimiento y el activo subyacente. Este tipo de estrategia de difusión vertical se utiliza a menudo cuando un inversor es alcista y espera un aumento moderado en el precio del activo subyacente. (Para obtener más información, lea los Estiramientos de Crédito de Toros Verticales y Oso). 4. La Diferencia de Oso Poner La estrategia de Difusión de Oso es otra forma de propagación vertical. En esta estrategia, el inversor adquirirá simultáneamente opciones de venta como un precio de ejercicio específico y venderá el mismo número de puts a un menor precio de ejercicio. Ambas opciones serían para el mismo activo subyacente y tendrían la misma fecha de vencimiento. Este método se utiliza cuando el operador es bajista y espera que el precio de los activos subyacentes disminuya. Ofrece ganancias limitadas y pérdidas limitadas. (Para más información sobre esta estrategia, lea Bear Spreads: Una alternativa rugiente a la venta corta.) 5. Collar protector Una estrategia de collar protector se realiza mediante la compra de una opción de venta fuera del dinero y la escritura de un fuera de la - opción de compra de dinero al mismo tiempo, para el mismo activo subyacente (como acciones). Esta estrategia suele ser utilizada por los inversores después de una posición larga en una acción ha experimentado ganancias sustanciales. De esta manera, los inversores pueden obtener ganancias sin vender sus acciones. (Para más información sobre estos tipos de estrategias, vea Dont Forget Your Collar de protección y Colocación de collares para trabajar.) 6. Long Straddle Una estrategia de opciones de largo straddle es cuando un inversor compra tanto una opción de compra y venta con el mismo precio de ejercicio, subyacente Y fecha de vencimiento simultáneamente. Un inversionista usará a menudo esta estrategia cuando él o ella cree que el precio del activo subyacente se moverá sigificantly, pero es inseguro de qué dirección tomará el movimiento. Esta estrategia permite al inversionista mantener ganancias ilimitadas, mientras que la pérdida se limita al costo de ambos contratos de opciones. 7. Strangle largo En una estrategia de opciones de estrangulamiento largo, el inversor compra una opción de compra y venta con el mismo vencimiento y el activo subyacente, pero con diferentes precios de ejercicio. El precio de ejercicio put estará por lo general por debajo del precio de ejercicio de la opción de compra, y ambas opciones estarán fuera del dinero. Un inversor que utiliza esta estrategia cree que el precio de los activos subyacentes experimentará un gran movimiento, pero no está seguro de qué dirección tomará el movimiento. Las pérdidas se limitan a los costos de ambas opciones. Los estranguladores suelen ser menos costosos que los straddles porque las opciones se compran con el dinero. (Para obtener más información, consulte Obtener un fuerte sostenimiento en el beneficio con estrangulamientos.) 8. Mariposa propagación Todas las estrategias hasta este punto han requerido una combinación de dos posiciones diferentes o contratos. En una mariposa estrategia de opciones de difusión, un inversor combinará una estrategia de difusión de toros y una estrategia de propagación de oso, y utilizar tres diferentes precios de ejercicio. Por ejemplo, un tipo de propagación de mariposa consiste en comprar una opción de compra al precio de ejercicio más bajo (más alto), al mismo tiempo que vende dos opciones de compra (put) a un precio de ejercicio más alto (más bajo) y una última llamada (put) A un precio de ejercicio aún más alto (menor). (Para más información sobre esta estrategia, lea Cómo establecer las trampas de ganancias con mariposas.) 9. Cóndor de hierro Una estrategia aún más interesante es el cóndor de ron. En esta estrategia, el inversor tiene simultáneamente una posición larga y corta en dos estrategias de estrangulación diferentes. El cóndor de hierro es una estrategia bastante compleja que definitivamente requiere tiempo para aprender y practicar para dominar. (Le recomendamos que lea más sobre esta estrategia en Take Flight With An Iron Condor.) Debería acudir a Iron Condors y probar la estrategia para usted (sin riesgo) en el simulador Investopedia.) 10. Iron Butterfly La estrategia de opciones finales que demostraremos Aquí está la mariposa de hierro. En esta estrategia, un inversor combinará un largo o corto caballo con la compra o venta simultánea de un estrangulamiento. Aunque es similar a una propagación de mariposa, esta estrategia difiere porque utiliza tanto llamadas como puestas, en contraposición a una u otra. Las ganancias y pérdidas están limitadas dentro de un rango específico, dependiendo de los precios de ejercicio de las opciones utilizadas. Los inversores suelen utilizar opciones fuera del dinero en un esfuerzo por reducir costos y limitar el riesgo. Nada de lo contenido en esta publicación pretende constituir asesoría legal, fiscal, de valores o de inversión, ni una opinión sobre la conveniencia de cualquier inversión, ni una solicitud de ningún tipo. La información general contenida en esta publicación no debe actuar sin obtener asesoramiento legal, fiscal y de inversión específico de un profesional con licencia. Artículos relacionados Una comprensión profunda del riesgo es esencial en el comercio de opciones. También lo es conocer los factores que afectan el precio de la opción. Opciones ofrecen estrategias alternativas para que los inversores se beneficien de la negociación de valores subyacentes, siempre que el principiante entiende. Options Estrategias Made Easy: Venta Puts Hay tres razones principales inversores vender opciones de venta, y todos comparten un común denominador una expectativa de que el valor subyacente va levantar. Antes de examinar cada una de estas posibilidades, vamos a considerar primero exactamente lo que es una venta puesta. Un contrato de venta Cuando vendemos un puesto, fueron esencialmente vender una oportunidad a un comprador puesto. Por ejemplo, podríamos venderle la oportunidad de vender 100 acciones de Microsoft (NASDAQ: MSFT) a 40 por acción hasta la expiración de las opciones de diciembre (un contrato de opciones equivale a 100 acciones). Y para esa oportunidad, nos paga dinero en efectivo. La suma que recolectamos de él se llama la prima. Por su parte, el comprador adquiere la opción porque espera que la garantía caiga por debajo del precio especificado del contrato de opciones (el precio de ejercicio) por vencimiento. Y si está bien, y Microsoft está vendiendo, por ejemplo, 35 por acción al vencimiento, se vieron obligados a comprar esas acciones de él a los 40, el precio inicialmente acordado. Por lo tanto, hace 5 por acción en la empresa, o 500 (compra 100 acciones a 35 y nos vende a 40). Entonces, ¿por qué vendemos pone Razón N º 1: Para Pocket algunos efectivo La primera de nuestras tres razones para la venta de put es simplemente para recoger la prima mencionada. Si estuviera en lo cierto, y las acciones de Microsoft cierra por encima del precio de ejercicio al vencimiento, le entregamos la prima completa obtenida al inicio del comercio. Razón No. 2: Comprar la acción en un precio de sótano de la ganga La segunda razón para vender pone está relacionada con la razón No. 1, y debe siempre ser parte de nuestro cálculo comercial. Y es: aprovechar un precio barato para las acciones de Microsoft. Es decir, si queremos poseer el stock, pero sólo si podemos conseguirlo por menos de 40, vendemos la huelga de 40 puestos y convertirse en orgullosos propietarios de 100 acciones de Microsoft si se cierra por debajo de 40 al vencimiento. Nuestro precio final por acción es 40 menos cualquier prima recaudada de la venta puesta. Razón No. 3: cerrar una venta corta Es una operación un poco más sofisticada, y bien tienen más que decir al respecto en una fecha posterior, pero si eran 100 acciones cortas de acciones de Microsoft y quiere comprar de nuevo cuando la acción cae Por debajo de 40, simplemente vendemos la huelga de 40, y el comercio se cierra automáticamente si Microsoft cierra por debajo de ese nivel al vencimiento. Cuando iniciar la venta de un puesto Que sea claro, cuando exactamente se emplea la estrategia El momento ideal para vender un puesto es después de un movimiento pronunciado menor en el stock, cuando todas las indicaciones apuntan a un fondo firme en el lugar y una inversión En la tendencia en curso. Perfil de riesgo / beneficio La ganancia máxima de la venta de un put se limita a la prima inicial cobrada. La pérdida máxima es potencialmente mucho mayor. Es: el precio de huelga multiplicado por 100, menos la prima inicial recaudada. Por lo tanto, en nuestro ejemplo de Microsoft anterior, nuestra pérdida máxima sería de 4.000 (al precio de 40), menos la prima inicial recaudada. Tenga cuidado hacia fuera allí, y permanezca atento a la investigación de la inversión de Wyatt para la educación más clara de las opciones de la tela, nonsense. Y para saber cómo el gurú de opciones de Wyatt Research, Andy Crowder, vende en su servicio Opciones de Ventaja para obtener un flujo de ingresos estable, haga clic aquí. La mayoría de los inversores cometen el error de seguir cada bit de noticias, o prestando atención a docenas de indicadores, índices, puntos de referencia y reglas de inversión. Pero el analista de opciones e ingresos Andy Crowder presta atención a sólo UNA pieza de información para construir sus oficios. Y tiene una relación de ganancias de más de 90. Eso es lo más cerca que se llega a perfeccionar en el mundo de la inversión. Andy elaboró un informe en profundidad sobre cómo utilizar este indicador simple para hacer sus propias operaciones exitosas. 8220My Plan de juego para el año Ahead8221 Si te perdiste Andy Crowder8217s últimas opciones webinar8230 don8217t preocupación. We8217ve ha cargado una grabación completa a pedido del evento en nuestro sitio. Durante este video, usted descubrirá exactamente cómo está planeando hacer ganancias consistentes sin importar en qué dirección se mueva el mercado. Incluyendo, los oficios libres específicos de la acción que usted puede ejecutar inmediatamente y las ganancias usted puede ganar en una cuestión de semanas You8217ll también consigue su presentación entera, incluyendo la sesión animada de QampA. Los videos y los cursos de las opciones pueden funcionar tan arriba como 999, pero esta presentación de 60 minutos es LIBRE. Ingresos y Prosperidad Oferta Intensidad y Prosperidad está diseñado para ayudarle a buscar las oportunidades de ingresos más seguras y descubrir un mundo entero de inversiones de dividendos. Este boletín gratuito tiene un enfoque láser en un tema y un solo tema: cómo pueden los inversionistas cercanos o en retiro generar más ingresos. Cada día, usted recibirá nuestra mejor idea de inversión - asimétrica hacia ingresos seguros - pero también incluye oportunidades menos conocidas para crecer su riqueza, manteniéndola fuera de peligro. Acerca de nosotros Publicaciones7 Consejos para dominar Put Sale Letrsquos hablan de una estrategia de opción neutral-a-alcista que pone el dinero en su bolsillo derecho del palo. La estrategia típicamente vuelve en el barrio de 10 a 20 (en margen) en menos de dos meses, mientras que el stock subyacente se mantiene plano, sube, o incluso cae un poco. Whatrsquos más, si la acción declina por más de lo que usted espera, usted puede comprar las acciones con un descuento al precio actual. Aunque usted debe ser naturalmente escéptico de tales afirmaciones, hay una estrategia de venta Mdash, un enfoque que puede ser atractivo tanto para las opciones y los comerciantes de valores. Para los comerciantes de opciones, puede proporcionar beneficios consistentes, mientras que los comerciantes de valores pueden utilizar poner la venta como una forma de obtener el pago mientras espera a una acción a retirarse a un precio de compra atractivo. Artículo impreso desde InvestorPlace Media, investorplace / 2011/08 / put-selling-tips-for-writing-put-options /. Como muchos de mis lectores saben, mi estrategia de opción favorita es vender los spreads de crédito de venta fuera del dinero. La tasa de ganancias es muy alta, porque podemos ganar dinero incluso si el stock permanece estancado o incluso cae una cantidad modesta. Además, la limitación de la exigencia de margen mediante la venta de spreads en lugar de puestos desnudos aumenta sustancialmente la tasa de rendimiento de las operaciones. Dos estudios académicos - uno a partir de 2006 y uno más reciente de 2012- acrecientan mi opinión sobre la superioridad de la estrategia de venta de put-selling, concluyendo que mientras muchas estrategias de opciones pierden dinero, poner venta es una de las pocas estrategias de opción que Supera a una cartera de acciones buy-and-hold. El estudio de 2006 señala en las páginas 17 y 22-23 (énfasis agregado): De acuerdo con los resultados previamente presentados y la literatura anterior, muchas carteras de opciones tienen un rendimiento ajustado por riesgo peor que la cartera de referencia. Sin embargo, algunas carteras de opciones presentan un rendimiento ajustado por riesgo que supera el de la cartera de acciones de referencia. Cuando se utilizan opciones de tres meses, los portafolios escritos para todos los niveles de dinero (OTM, ATM, ITM) generan altos retornos y exhiben un desempeño anormal positivo. El cuadro 2 de la página 27 del estudio de 2006 clasifica las estrategias de opciones en orden descendente de rendimiento y las ventas con plazos fijos de tres meses o seis meses, es la estrategia más rentable. A expiraciones fijas de 12 meses o más, la compra de opciones de compra es la más rentable, lo cual tiene sentido ya que las opciones de compra a largo plazo se benefician de una desaceleración ilimitada y una decadencia lenta. Este estudio apoya mi estrategia de vender puts con expiraciones de 2 a 5 meses y comprar opciones de compra LEAP con un año o más de vencimiento. A continuación se muestra una reproducción extraída de la tabla de estudios 2 para las opciones que han fijado los vencimientos de tres meses durante los períodos de tenencia de 10 y 22 años: Rentabilidad anualizada: Período de tenencia de 10 años No me sorprende que vender es la opción más rentable estrategia. Pero estoy un poco sorprendido de que la venta en el dinero pone es la mejor estrategia. Esto es probablemente porque el estudio no incluye el horriblemente bajista 2008-09 período de bolsa. Si el estudio se actualizó hoy, apuesto a vender los desembolsos fuera del dinero sería la estrategia de opciones número uno. Divulgación: No tengo posiciones en ninguna de las acciones mencionadas, y no planeo iniciar ninguna posición dentro de las próximas 72 horas. Leer el artículo completo Este artículo es para los miembros de PRO SOLO Obtener acceso a este artículo y 15,000 artículos exclusivos de PRO de 200 / m Interesado en actualizar a PRO Marque una cita con un PRO Account Manager para ver si PRO es adecuado para usted. Sí, estoy interesadoCómo vender opciones de venta para beneficiarse en cualquier mercado Cargando el reproductor. La venta de opciones de venta puede ser una excelente manera de obtener exposición a una acción en la que usted es alcista con el beneficio adicional de ser potencialmente dueño de la acción en una fecha futura a un precio por debajo del precio de mercado actual. Para entender cómo la venta pone puede beneficiar su estrategia de inversión. Una guía rápida sobre las opciones puede ser útil para algunos. TUTORIAL: Opciones Bases Opciones de llamada Vs. Opciones de venta Muy sencillamente, una opción de equidad es un valor derivado que adquiere su valor de la acción subyacente que cubre. Poseer una opción de compra le da el derecho de comprar una acción a un precio predeterminado, conocido como el precio de ejercicio de la opción. Una opción de venta le da al propietario el derecho a vender la acción subyacente al precio de ejercicio de la opción. Por lo tanto, la compra de una opción de compra es una apuesta alcista - ganar dinero cuando la acción sube, mientras que una opción de venta es una apuesta bajista, porque si el precio de las acciones disminuye por debajo del precio de ejercicio puts, todavía puede vender la acción en el ejercicio superior precio. La opinión opuesta exacta se toma cuando usted vende una opción de la llamada o de la venta. Lo más importante, cuando vende una opción, está asumiendo una obligación no un derecho. Una vez que usted vende una opción, se están comprometiendo a honrar su posición si de hecho el comprador de la opción que vendió a decide ejercer. Heres un resumen desglose de comprar frente a opciones de venta. Comprar una llamada - Usted tiene el derecho de comprar una acción a un precio predeterminado. Vender una llamada - Tiene la obligación de entregar la acción a un precio predeterminado al comprador de la opción. La compra de un Put - Usted tiene el derecho de vender una acción a un precio predeterminado. Venta de un Put - Usted tiene la obligación de comprar el stock a un precio predeterminado si el comprador de la opción de venta quiere venderlo a usted. Características de Prudent Put Selling Puesto que la venta de un put te pone en una posición obligatoria de tomar posesión de un stock, se revela la primera regla importante de put selling: porque estás asumiendo la obligación de comprar el stock subyacente, considere sólo vender un put si Usted es cómodo poseer la seguridad en el precio predeterminado, si le pusiera realmente en usted. Además, sólo debe entrar en un comercio donde el precio neto pagado por el valor subyacente es un precio atractivo. Esta es, con mucho, la consideración más importante, si uno quiere vender se pone con éxito en cualquier entorno de mercado. (Hay otras razones para vender un put, como cuando estás ejecutando estrategias de opciones más complejas, aprende más en Iron Condors Fly On Fragile Wings y Advanced Option Trading: The Modified Butterfly Spread). Una vez que se cumple esta regla, entonces el otro Los beneficios de la venta puesta pueden ser explotados. Un beneficio es la capacidad de generar ingresos en su cartera. Si la oferta vendida expira sin ejercicio, el vendedor mantiene toda la prima. Otro beneficio clave es la capacidad de poseer la acción subyacente por un precio inferior al precio de mercado actual. El método en el trabajo Un ejemplo mejor ilustrará tanto los beneficios como los riesgos potenciales al vender un put. Considere las acciones de la empresa A, que sigue deslumbrando a los inversionistas con el aumento de los beneficios de sus productos revolucionarios. Las acciones se están negociando actualmente por 270 un pop y la relación precio-ganancias es inferior a 20, no una mala valuación para el crecimiento de esta empresa ha producido. Si te gusta la Compañía Como perspectivas futuras, podrías comprar 100 acciones por 27.000 (ignorando las comisiones por simplicidad). Como alternativa, usted podría vender una opción de venta de enero de 250 que expira en dos años a partir de ahora para 30 hoy. Dado que una opción cubre 100 acciones, usted cobrará 3.000 en la prima de la opción. Menos comisión. Los términos de esta opción de venta específica son que expira el tercer viernes de enero dentro de dos años y tiene un precio de ejercicio de 250. Al vender esta opción, está obligado a comprar 100 acciones de la Compañía A antes del 2 de enero Años a partir de ahora para 250. Claramente ya que las acciones de la compañía A se están negociando para 270 hoy, el comprador puesto no va a pedirle que compre la acción para 250. Así pues, usted recoge la prima de la opción y espera. Si en dos años en enero, las acciones caen a 250, se le pedirá que compre esas 100 acciones por 250. Pero usted mantendrá la lista de las opciones de venta. Opción de 30 por acción, por lo que su costo neto por acción es de 220. Si las acciones nunca caen a 250, la opción expirará sin valor y mantendrá la prima de 3000 en total. Así que en lugar de comprar inicialmente las 100 acciones para 27.000, puede vender el puesto en su lugar y reducir su costo neto a 220 una parte o 22.000 si el precio cae a 250 por acción. Si la opción vence sin valor, se puede mantener la prima de la opción de 30 por acción, que en un precio de compra de 250 representa un retorno de 12 en poco más de 13 meses. Riesgos Usted puede ver por qué su prudente para vender pone en acciones que le encantaría poseer. Si las acciones de la Compañía A disminuyen, se le pedirá que venda 25.000 para comprar las acciones a 250 (habiendo mantenido la prima de la opción 3.000, su costo neto será de 22.000). Si usted no tiene ese efectivo en su cartera, su corredor puede obligarle a vender otras acciones con el fin de comprar esta posición. Otro riesgo es que las acciones de la Compañía A pueden caer muy por debajo de 250 y pasadas las 220, lo que significa que se apropiarán de la acción a un costo neto incluyendo la opción de venta de 230 por acción, pero se negocia a 220. Otro riesgo en un sentido diferente Es que las acciones de la Compañía A siguen apreciando. Si las acciones suben por más de 30 durante ese tiempo, usted no se beneficiará de la ventaja adicional porque no originalmente comprar la acción. (Usted puede hacer el dinero en una acción que cae. Averigüe cómo ir largo en una puesta puede conducir a las ganancias leídas precios que se sumergen compran un Put) La línea inferior Al final, utilizar la venta de opciones put puede ser una manera muy prudente de generar Ingresos de cartera adicionales. También obtiene la exposición a las acciones que le gustaría poseer, pero quiere limitar su inversión de capital inicial. Usted abandona la ventaja adicional por supuesto, pero si usted vende una puesta y el precio de acción sube, usted está haciendo el dinero, así que todo es bueno. Mientras las acciones subyacentes son de las empresas que son felices de poseer, poner venta puede ser una estrategia lucrativa.
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